Инвестиционный меморандум

Мы уже на сайте однажды затрагивали тему инвестиций в инновационные компании или в новые технологии.

В предыдущих статьях было указано, что после первой встречи с инвестором как правило в последствии инвестору предлагается полная информация о проекте изложенная в «инвестиционном меморандуме».

Предлагаем нашим читателям посмотреть структуру построения меморандума (оглавление разделов) на примере проекта одной из инвестиционных компаний. Необходимо отметить, что данная структура меморандума была подготовлена для предложения инвестирования в производственное предприятие.

Пример инвестиционного меморандума

Резюме бизнес-проекта

Описание технологии

• Техническая суть (описание) прилагаемой технологии, уровень технологии;
• Анализ и список конкурентных технических решений;
• Перспектива развития технического решения;
• Ограничения применения технического решения;
• Информация и результаты проведенных испытаний;
• Заключение экспертов и сторонних специалистов.

Область применения

• Описание сферы применения технологии и сопредельных сфер применения;
• Описание преимуществ, применения технологии в заявленных сферах;
• Анализ развития и перспектив развития заявленных сфер применения;
• Краткосрочный прогноз на 5 лет.

Маркетинг и состояние рынка

• Сравнительный маркетинговый анализ текущего рынка существующих технологий и рынка по предлагаемой технологии;
• Краткосрочный прогноз развития рынка на 5 лет;
• Маркетинговая политика и способы внедрения предлагаемой технологии.

Финансовая информация

• Модели бизнеса по проекту;
• Прибыльность продаж;
• Простая норма прибыли на инвестиции;
• Простой срок окупаемости инвестиций;
• Точка безубыточности;
• Точка платежеспособности;
• Чистая современная ценность инвестиций (NPV);
• Индекс доходности инвестиций (PI);
• Дисконтированный срок окупаемости инвестиций;
• Внутренняя ставка доходности инвестиций (IRR);
• Дополнительные экономические показатели проекта;
• Показатели и рекомендации внешнего аудита проекта;
• Производственные показатели проекта.

Факторы риска и способы их преодоления

• Технологические, производственные и сырьевые риски;
• Финансовые риски (неблагоприятные тенденции в проекте или убыток по основной деятельности, случаи необходимости дополнительного финансирования, негативные тенденции на рынке отрасли применения);
• Административные риски;
• Юридические, судебные и законодательные риски;
• Инвестиционные риски ( риск «размывания» контрольного пакета при IPO, возможные риски при «выходе» инвестора в неблагоприятных условиях);
• Управленческие риски («гринмейл», человеческий фактор, риски кадровой нехватки и политики);
• Иные риски.

Управление и персонал

• Варианты управления проектом;
• Структура предприятия;
• Штат и кадровый состав проекта: (руководящий, управляющий, обслуживающий. производственный);
• Мотивационные меры управления персоналом;
• Корпоративные нормы и правила;
• Система управления и контроля качества;
• Система сервиса и гарантии;
• Резюме инициаторов проекта.

Раскрытие информации

• Текущее материально-техническое состояние проекта;
• Информации о лицах осуществлявших участие в проекте и инвестиции;
• Текущая форма, стадия проекта и состав участников проекта;
• Информации о наличии государственных субсидий или грантов;
• Текущие финансово-хозяйственные показатели проекта;
• Информация о наличии договорных и обязательственных в отношении с третьих лиц;
• Информация о судебных процессах или наличии претензий третьих лиц.

Условия инвестирования

• Сумма инвестирования и срок инвестирования;
• Условия и способ «входа» инвестора в проект;
• Условия, срок, стадия и способы «выхода» инвестора из проекта.

Стратегия развития

Юридическая информация

• Патенты и заявки;
• Структура форма предприятия;
• Юридические нормы и система управления предприятием;
• Предлагаемая форма и условия сделки для инвестора;
• Система юридической безопасности предприятия;
• Типовые условия сделок предприятия.

Дополнительная информация

Система отчетности, налоги и иная информация

Система экономической, информационной безопасности проекта

Приложения

• Маркетинговые исследования;
• Бизнес план;
• Патенты;
• Протоколы испытаний;
• Учредительные документы, проекты договоров, внутренних локальных актов;
• Стратегическая карта;
• Заключение внешнего аудита проекта;
• Проект рекламной компании;
• Условия гарантии и сервиса;
• Список материально технического оборудования и базы;
• Производственный план;
• Список компаний, на которых направлен продукт;
• Список компаний поставщиков сырья и оборудования, продавцов материально-технических ценностей (сооружений, земли);
• Список обслуживающих компаний (рекламных, типографий и т.д.);
• Список аффилированных лиц.